Bạn đã bao giờ nghĩ rằng mình sẽ học cách đầu tư chứng khoán từ một vũ công bale hay chưa? Hoàn toàn có thể chứ, nếu anh ta đã rất thành công trên đấu trường chứng khoán. Người mà chúng tôi muốn nhắc đến không ai khác chính là Nicolas Darvas, người được mệnh danh là “vũ công trên sàn chứng khoán”, tác giả của cuốn sách nổi tiếng “Tôi đã kiếm 2,000,000 đô la từ thị trường chứng khoán như thế nào?”. Và thứ mà chúng ta sẽ học hỏi ở vũ công tài ba này không gì khác ngoài Lý thuyết Hộp Darvas (Darvas Box Theory) vô cùng nổi tiếng và những nguyên tắc đầu tư thành công của ông trên thị trường chứng khoán.

Trong bài viết lần này, kienthucforex.com muốn chia sẻ đến các bạn Lý thuyết Hộp của Darvas và ứng dụng tuyệt vời của nó trong đầu tư chứng khoán.

Nội dung

  • Cha đẻ của Lý thuyết Hộp Darvas – Nicolas Darvas là ai?
  • Darvas Box Theory – Lý thuyết Hộp Darvas là gì?
  • Các bước giao dịch theo Lý thuyết Hộp Darvas
  • 7 quy tắc đầu tư của Nicolas Darvas
  • Lý thuyết Hộp Darvas có phù hợp trên thị trường forex?

Cha đẻ của Lý thuyết Hộp Darvas – Nicolas Darvas là ai?

Nicolas Darvas, sinh năm 1920 tại Hungary, mất năm 1977 tại Paris, Pháp. Ông từng là sinh viên ngành Kinh tế và Xã hội học tại trường Đại học Budapest. Đến năm 1943, dưới sự truy đuổi của phát xít Đức, ông và gia đình phải trốn chạy sang Thổ Nhĩ Kỳ và sau đó tiếp tục di cư sang Mỹ vào năm 1951.

Trong thời gian này, ông hoạt động như một vũ công ballet chuyên nghiệp tại các hộp đêm ở New York và nhiều bang khác tại Mỹ. Nhiều người nhận xét ông khá lập dị nhưng rất thành công trong công việc, dù lớn hay nhỏ, từ việc giải ô chữ, đến thi đấu bóng bàn, đặc biệt, ông là vũ công xuất sắc được trả lương cao nhất thế giới.

Cơ duyên đưa đẩy để ông trở thành một nhà đầu tư chứng khoán vĩ đại rất tình cờ mà chính bản thân ông cũng không thể ngờ đến. Vào tháng 11/1952, sau khi biểu diễn ở hộp đêm Toronto, ông được chủ của hộp đêm này đề xuất trả thù thao bằng cổ phiếu thay vì tiền mặt, giá cổ phiếu này lúc đó chỉ có 50 xu.

Chỉ trong vòng chưa đầy 3 tháng, giá cổ phiếu tăng lên đến 1,9 đô la, ông quyết định bán ra và thu về 8,000$ tiền lãi. Đây là khoản lợi nhuận đầu tiên từ chứng khoán mà ông nhận được. Kể từ lần đó, ông quyết tâm tham gia vào thị trường chứng khoán.

Khi trở thành nhà đầu tư thực thụ, Nicolas Darvas đã có những thành công và cả những thất bại. Với mỗi lần như thế, ông đều tìm ra nguyên nhân giúp ông thành công và biến những điều đó thành nguyên tắc đầu tư, với mỗi thất bại, ông cũng tìm hiểu nguyên nhân để làm bài học cho những lần đầu tư sau.

Sau cùng, ông rút ra một quan điểm: chỉ có phương pháp kỹ thuật là đúng đắn, tập trung vào giá cả và khối lượng, bỏ qua mọi yếu tố liên quan khác, ông sẽ có được những kết quả khả quan hơn. Và cũng từ quan điểm đó, lý thuyết Hộp Darvas ra đời, giúp ông kiếm được 2 triệu đô lợi nhuận chỉ trong vòng 18 tháng. Rất đáng để chúng ta học hỏi và áp dụng lý thuyết này vào giao dịch, đúng chứ?

Không những thành công ở lĩnh vực nghệ thuật hay là một nhà đầu tư giỏi, Nicolas Darvas còn là tác giả của những cuốn sách “best seller” và nổi tiếng toàn thế giới, trong đó có “How I Made $2,000,000 In The Stock Market (Tôi Đã Kiếm Được 2,000,000 Đô La Từ Thị Trường Chứng Khoán Như Thế Nào?) và Wall Street: The Other Las Vegas (Phố Wall: Một Las Vegas Khác).

Darvas Box Theory – Lý thuyết Hộp Darvas là gì?

Lý thuyết Hộp của Darvas là một phương pháp phân tích kỹ thuật, xác định giới hạn phạm vi dao động của giá trong những đợt tái tích lũy hoặc tái phân phối, trước khi giá phá vỡ những giới hạn đó và tiếp tục xu hướng của nó.

Darvas Box là một chiến lược giao dịch thuận xu hướng, xác định điểm mua vào trong xu hướng tăng và điểm cắt lỗ trong trường hợp giá đảo chiều. Bên cạnh đó, lý thuyết Hộp Darvas còn là phương pháp giao dịch breakout, xác định thời điểm giá phá vỡ giới hạn phạm vi giao dịch trong các giai đoạn tái tích lũy/phân phối và tiếp tục xu hướng ban đầu.

  • Nội dung lý thuyết Hộp Darvas

Khi cổ phiếu đang trong một xu hướng tăng, giá của nó sẽ không tăng liên tục và đột ngột mà nó sẽ quay trở lại ở những mức giá thấp hơn và dao động lên xuống khá ổn định trong một khoảng thời gian nhất định, giống như động tác cúi đầu của những vũ công để chuẩn bị cho những cú nhảy lên tốt hơn. Vùng giá mà cổ phiếu dao động lên xuống đó tạo thành chiếc hộp Darvas. Khi giá phá vỡ giới hạn trên của chiếc hộp này, nó sẽ đi vào phạm vi giao dịch của một chiếc hộp mới, ở một mức tăng mới. Ngược lại, nếu giá phá vỡ giới hạn dưới của chiếc hộp, nó sẽ đảo chiều xu hướng.

Các bước giao dịch theo Lý thuyết Hộp Darvas

Quy trình giao dịch theo Lý thuyết Hộp Darvas có thể được chia thành 3 bước quan trọng:

  • Bước 1: Lựa chọn cổ phiếu

Tác giả của nó, Nicolas Darvas đã phát minh ra lý thuyết này từ thị trường chứng khoán và ông cũng chỉ sử dụng nó để đầu tư cổ phiếu, chính vì thế, việc lựa chọn cổ phiếu hiển nhiên trở thành một khâu vô cùng quan trọng khi giao dịch với Darvas Box.

Nguyên tắc lựa chọn cổ phiếu của Darvas hoàn toàn theo phương pháp kỹ thuật, chỉ tập trung vào 2 yếu tố: giá cả và khối lượng. Ông lựa chọn những cổ phiếu có giá đang tăng và khối lượng cũng tăng lên theo xu hướng của giá mà hoàn toàn không quan tâm đến những lý do của việc tăng giá này vì ông cho rằng tất cả những nguyên nhân sâu xa đó đều sẽ được thể hiện trong việc tăng giá và khối lượng nên chỉ cần nhìn thấy những sự tăng lên đó thì ông sẽ mua ngay mà không cần biết tại sao tăng.

Nhưng điều quan trọng ở đây là làm sao để phát hiện ra một cổ phiếu đang tăng giá hay nói cách khác là cổ phiếu đang trong một xu hướng tăng?

Nguyên tắc lựa chọn cổ phiếu của Darvas dựa trên 2 điều kiện:

  • Điều kiện cần: một cổ phiếu bình thường không có quá nhiều biến động bỗng biến động mạnh thì đó được xem là sự biến động bất thường.
  • Điều kiện đủ: nếu cổ phiếu đó có sự gia tăng về giá và khối lượng thì đó là cổ phiếu tốt để mua vào.

Lý giải cho nguyên tắc này, Darvas cho rằng sự bất thường trong chuyển động của giá có thể do một bộ phận nhà đầu tư nắm được những thông tin tốt, nếu mua vào cổ phiếu đó, các bạn sẽ cùng chung con thuyền với họ và không sợ họ sẽ nuốt chửng mình.

  • Bước 2: Xây dựng hộp Darvas

Khi giá tăng lên mạnh và bắt đầu có những đợt điều chỉnh giảm rồi dao động lên xuống trong một phạm vi nhất định thì tiến hành vẽ hộp Darvas. Cạnh trên hay giới hạn trên của chiếc hộp sẽ đi qua mức giá cao nhất trong phạm vi dao động của giá; cạnh dưới hay giới hạn dưới của chiếc hộp sẽ đi qua mức giá thấp nhất trong phạm vi dao động đó. Các mức giá cao nhất và thấp nhất này không bị phá vỡ ít nhất là trong 3 ngày liên tiếp. Cạnh trên đóng vai trò như một ngưỡng kháng cự, ngược lại, cạnh dưới là một ngưỡng hỗ trợ.

Tùy thuộc vào mỗi cổ phiếu mà kích thước và thời gian dao động trong phạm vi của chiếc hộp Darvas sẽ khác nhau. Có cổ phiếu chỉ mất vài giờ để chuyển sang chiếc hộp khác nhưng cũng có những cổ phiếu mất đến vài ngày. Có cổ phiếu dao động trong những chiếc hộp rất hẹp nhưng cũng có cổ phiếu dao động với biên độ lớn, làm cho kích thước hộp tăng lên nhiều.

  • Bước 3: Giao dịch

Như đã nói ngay từ ban đầu, lý thuyết Hộp Darvas là một chiến lược giao dịch thuận xu hướng, vậy để biết chắc một cổ phiếu đang trong xu hướng tăng thì ít nhất phải hình thành được 2 hộp Darvas.

  • Khi giá phá vỡ cạnh trên của chiếc hộp thì vào lệnh Mua. Trong lịch sử giao dịch của mình, Darvas đã bỏ lỡ nhiều cơ hội vào lệnh với mức giá đẹp nên chiến lược mà ông sử dụng chính là đặt một lệnh mua tự động với mức giá cao hơn cạnh trên của chiếc hộp từ 1-2% và chặn lỗ ngay phía dưới của cạnh dưới cũng từ 1-2% vì nếu giá phá vỡ cạnh dưới của hộp Darvas nghĩa là nó sẽ không thể tiếp tục tăng được nữa.
  • Khi giá tăng lên theo đúng như lý thuyết và hình thành chiếc hộp mới cao hơn thì dịch chuyển mức chặn lỗ lên gần cạnh dưới của chiếc hộp mới, cách cạnh dưới cũng từ 1-2% và tiếp tục đặt lệnh chờ mua thứ 2 tại cạnh trên của chiếc hộp mới và chặn lỗ theo cách thức tương tự lệnh thứ nhất. Nếu giá phá vỡ cạnh dưới của hộp mới, lệnh thứ nhất tự động đóng lại, lệnh thứ hai không thực hiện được 🡪 hủy lệnh.

Quy trình giao dịch theo lý thuyết Hộp Darvas sẽ giúp nhà đầu tư đạt được 4 mục tiêu cơ bản khi giao dịch chứng khoán:

  • Một, lựa chọn đúng chứng khoán: việc theo dõi sự gia tăng của giá và khối lượng cộng với những biến động bất ngờ sẽ giúp các bạn thực hiện được mục tiêu này.
  • Hai, xác định đúng thời điểm vào/ra thị trường: chiếc hộp Darvas là công cụ thực hiện mục tiêu này.
  • Ba, lợi nhuận lớn: theo Darvas, lợi nhuận lớn là lợi nhuận thu được sau mỗi giao dịch phải lớn hơn chi phí môi giới đã bỏ ra. Việc sử dụng các lệnh mua tự động đã giúp ông làm được điều này.
  • Bốn, thua lỗ nhỏ: bằng cách sử dụng lệnh bán chặn lỗ khi vào một lệnh mua mới và dịch chuyển chặn lỗ khi một chiếc hộp mới cao hơn được hình thành.

Các nguyên tắc cần tuân thủ khi giao dịch với lý thuyết Hộp Darvas

  • Nên đứng ngoài những thị trường giảm giá, trừ khi cổ phiếu vẫn tiếp tục duy trì trong những chiếc hộp của chúng hoặc tăng giá.
  • Không có điều gì là chắc chắn trên thị trường.
  • Chấp nhận sự thật và điều chỉnh lại bản thân cho phù hợp hơn. Bớt kiêu hãnh.
  • Cần chuẩn đoán khách quan, không gắn vận mệnh của mình vào bất kỳ một lý thuyết hay cổ phiếu nào.
  • Cần phải cứng rắn và không được cảm tính với cổ phiếu.
  • Không có cổ phiếu tốt hay xấu mà chỉ có cổ phiếu đang tăng giá hoặc đang giảm giá.
  • Không nên quá tập trung vào cơ hội, điều quan trọng là giảm rủi ro đến mức tối thiểu.
  • Điều khiển được cảm xúc: sợ hãi, hy vọng và tham lam.

7 quy tắc đầu tư của Nicolas Darvas

Bên cạnh lý thuyết Hộp Darvas – một tài sản có giá trị mà Nicolas Darvas đã để lại cho chúng ta, thì các quy tắc đầu tư của ông cũng là những giá trị lớn mà tất cả những nhà đầu tư thế hệ sau đều phải học hỏi.

Những quy tắc này được ông đề cập khá rõ trong cuốn “Tôi đã kiếm 2,000,000 đô la từ thị trường chứng khoán như thế nào?”

  1. Không nên nghe theo các công ty tư vấn, dù ở Canada hay Phố Wall.
  2. Hết sức thận trọng với lời khuyên của những nhà môi giới. Họ vẫn có thể sai.
  3. Nên bỏ ngoài tai những câu nói được lưu truyền ở Phố Wall, dù nó cổ kính và đáng trân trọng bao nhiêu đi nữa.
  4. Không nên mua bán ở thị trường OTC vì chỉ trong thị trường chứng khoán được niêm yết thì mới luôn có người mua khi muốn bán.
  5. Không nên nghe theo những lời đồn đại, dù chúng có vẻ chắc chắn.
  6. Hướng tiếp cận cơ bản tốt hơn mạo hiểm.
  7. Nên giữ một cổ phiếu đang tăng trong thời gian dài hơn là theo đuổi nhiều cổ phiếu trong một thời gian ngắn.

Lý thuyết Hộp Darvas có phù hợp trên thị trường forex?

Mặc dù Nicolas Darvas chưa từng sử dụng lý thuyết Hộp Darvas để đầu tư một loại hàng hóa nào khác ngoài cổ phiếu nhưng với các tính chất tương tự như thị trường chứng khoán mà nhiều nhà đầu tư vẫn áp dụng lý thuyết này khi giao dịch forex.

Tuy nhiên, một số nguyên tắc mà ông đưa ra có thể sẽ không phù hợp và các forex trader cần phải thay đổi để thích ứng với tính chất của thị trường forex. Chẳng hạn như, đối với cổ phiếu, lý thuyết Hộp Darvas chỉ được sử dụng khi thị trường đang trong xu hướng tăng thì trong forex, chúng ta có thể áp dụng cả khi thị trường đi xuống, miễn sao nó đáp ứng được những điều kiện cần thiết khi thiết lập chiếc hộp. Hay lệnh mua tự động có thể tham khảo (vì các lệnh market trong forex có thể đáp ứng được mục tiêu vào lệnh với mức giá tốt nhất) và lệnh chặn lỗ (stop loss) là nguyên tắc cần phải tuyệt đối tuân thủ.

Trong giao dịch forex, các bạn có thể vẽ những chiếc hộp Darvas bằng tay hoặc sử dụng chỉ báo Darvas Box. Tuy nhiên, tốt hơn hết là nên vẽ tay vì khi vẽ tay, các nguyên tắc thiết lập hộp Darvas sẽ được thực hiện nghiêm ngặt hơn, chính xác hơn. Hơn thế nữa, chỉ báo Darvas Box thể hiện trên biểu đồ giá rất rắc rối và khó nhìn, rất khó để xác định được từng chiếc hộp riêng lẻ.

Tuy nhiên, nếu muốn, các bạn có thể download chỉ báo Darvas Box TẠI ĐÂY và cài đặt vào phần mềm MT4 để trải nghiệm nhé.

Cũng giống như bao công cụ phân tích, chỉ báo kỹ thuật khác thì Lý thuyết Hộp Darvas cũng không phải là một hệ thống giao dịch hoàn chỉnh, càng không phải là chén thánh. Chính người sáng tạo ra nó cũng đã thất bại nhiều lần khi sử dụng phương pháp này chứ không phải hoàn toàn thành công 100%. Các bạn có thể tận dụng phương pháp này để giao dịch thuận xu hướng và cần kết hợp thêm những công cụ khác để xác nhận tại các tín hiệu một cách chắc chắn hơn.

Với những gì mà chúng tôi đã chia sẻ trong bài viết này, hy vọng các bạn sẽ hiểu và áp dụng được Lý thuyết Hộp Darvas vào trong các giao dịch của mình trên thị trường chứng khoán hay ngoại hối.

Tham gia Lớp học Forex để trang bị những kiến thức giao dịch forex từ cơ bản đến nâng cao hoàn toàn miễn phí mà chúng tôi dành riêng cho bạn và điều quan trọng là đừng quên theo dõi các bài viết mới nhất trên kienthucforex.com nhé.

CHÚC CÁC BẠN THÀNH CÔNG.